Sécurité de la vieillesse : ce qu'elle change à votre plan

Pierre a eu 65 ans à Trois-Rivières, après avoir travaillé toute sa vie au Québec. Il a demandé la PSV et a touché le maximum, comme prévu. En 2026, il a retiré une bonne somme de son REER pour refaire la toiture. En juillet 2027, le dépôt de la PSV a baissé, et personne ne l'avait prévenu.

Il n'avait rien fait de mal. La PSV, la pension de la Sécurité de la vieillesse, semble la pièce la plus simple du casse-tête de la retraite. C'est la seule qui ne dépend ni de ce que vous avez gagné ni de ce que vous avez épargné. Cependant, le montant qui arrive chaque mois n'est pas décidé par une seule règle. Il est décidé par trois horloges différentes.

La première s'est arrêtée il y a des années et compte vos années passées au Canada. La deuxième, vous la réglez une seule fois : c'est l'âge auquel vous demandez la pension. La troisième est en retard, parce que chaque juillet elle recalcule votre paiement avec la déclaration de l'année précédente.

Trois horloges décident de votre pension. Celle qui vous coûte le plus cher est celle que vous ne regardez jamais.

Combien verse la PSV, et qui ne touche pas le maximum

Entre juillet et septembre 2026, la PSV maximale est de 751,97 $ par mois entre 65 et 74 ans, et de 827,17 $ à partir de 75 ans. Ce saut est une hausse automatique de 10 % le mois suivant votre anniversaire. Ce sont des montants par personne, non par ménage : en couple, chacun touche le sien.

La PSV est protégée contre l'inflation. Les montants sont révisés chaque janvier, avril, juillet et octobre pour suivre le coût de la vie, et si le coût de la vie baisse, la pension ne baisse pas avec lui. Ce qui compte n'est pas qu'elle batte votre épargne, car elle peut ne pas la battre. C'est que cette protection est automatique et ne dépend ni de vos placements ni des marchés, alors que votre argent, lui, rétrécit s'il reste immobile.

Voilà le plafond. Le plancher, c'est la première horloge qui le pose. Pour toucher la PSV complète, vous devez avoir vécu 40 ans au Canada après vos 18 ans. Si vous y avez vécu moins longtemps, vous recevez une fraction proportionnelle : les années vécues, divisées par 40. Avec moins de 10 ans de résidence, il n'y a pas de pension, même en vivant ici.

La plupart des prestataires de la PSV atteignent le maximum ou s'en approchent. Le rapport actuariel du programme situait la prestation moyenne autour de 95 % du maximum en 2020. Une personne née ici qui y est restée atteint généralement ses 40 années complètes. Pierre est ce cas : il a vécu au Québec depuis ses 18 ans et est arrivé à 65 ans avec 47 années de résidence. Comme le compte s'arrête à 40, il touche le maximum.

Mireya est l'autre cas. Arrivée au Québec à 34 ans, elle a eu 65 ans ici, ce qui lui fait 31 années : sa fraction est de 31 divisé par 40, soit 77,5 % du maximum. Sur 751,97 $, sa pension avoisine 583 $ par mois. Tous deux ont travaillé, épargné et pris leur retraite de la même façon, et l'écart est d'environ 169 $ par mois à vie. Il ne se referme pas avec le temps non plus, car la hausse de 10 % à 75 ans se calcule sur la pension de chacun et non sur le maximum. Chaque année qui manque à cette horloge vaut 2,5 % de pension publique pour toujours, et cela déplace le montant de retraite dont vous avez besoin.

Peut-on faire quelque chose avec cette première horloge ? L'améliorer, non : les années sont comptées et à 65 ans le compte se ferme. La perdre, oui. Si vous partez vivre à l'extérieur du Canada, le minimum passe de 10 ans à 20 ans. Quelqu'un avec 14 années de résidence touche sa fraction en vivant ici et ne touche plus rien s'il déménage. Le SRG, le supplément de revenu garanti, exige en plus de résider au Canada.

Si déménager à l'extérieur du Canada fait partie de vos plans, ou pourrait en faire partie, mettez-le dans la balance avec le reste. C'est un prix, et la seule chose qui change, c'est de le connaître avant de décider plutôt que de le découvrir après.

À 65 ans ou à 70 ans ? Cela dépend de qui vous êtes

Contrairement au RRQ, que vous pouvez demander dès 60 ans, la PSV n'arrive pas avant 65 ans. Ce que vous pouvez faire, c'est la reporter. Chaque mois d'attente après 65 ans ajoute 0,6 % au paiement, soit 7,2 % par année, jusqu'à un plafond de 36 % à 70 ans. Cette hausse est indexée elle aussi, donc l'inflation ne la ronge pas.

Dit comme ça, attendre semble la décision évidente. Nous l'avons testé avec sept ménages types, différents les uns des autres par le revenu, l'épargne et l'état civil. Chez certains, la date n'a presque rien changé au résultat. Chez d'autres, elle a tout changé. Voyez-les un par un, car le vôtre ressemblera à l'un d'eux.

Commencez par Lucrèce, qui prend sa retraite seule avec une pension publique modeste et peu d'épargne. Pour elle, reporter la pension jusqu'à 70 ans est la pire décision possible, et la raison tient à une seule règle : le SRG n'est versé qu'à ceux qui touchent déjà la PSV. Reporter la pension reporte aussi le supplément. Ce sont cinq années sans toucher ni l'une ni l'autre, et la hausse de 36 % ne gonfle que la PSV, jamais le SRG. Ce qui n'entre pas pendant ces cinq années sort de son épargne, et dans nos simulations cela avance de plusieurs années le moment où elle se retrouve sans rien.

Réjean et Monique, un couple aux revenus semblables, ont le même problème en double. Leur plan tient bien s'ils touchent tôt et devient fragile s'ils reportent jusqu'à 70 ans : ces cinq années d'attente se paient en vidant une épargne qui n'en a pas les moyens.

Gilles et Diane sont le cas contraire, et le seul des sept dont le plan gagne en sécurité en attendant. Ils ont assez d'épargne pour traverser ces cinq années sans se serrer la ceinture, mais pas au point d'en avoir de trop. C'est là qu'une pension plus élevée et garantie à vie fait son travail. Cela dit, le gain est petit et a sa contrepartie. Attendre jusqu'à 70 ans leur laisse moins d'héritage que de toucher plus tôt, et cela ne compense que si les rendements sont modérés ou s'ils vivent bien au-delà de 90 ans.

Marc et Céline sont à l'extrême opposé. Avec une pension d'employeur et une épargne ample, leur plan ne court aucun danger, peu importe quand ils la demandent. Mais leur revenu dépasse déjà le seuil de récupération, alors reporter leur donne une pension plus grosse et, avec elle, plus de pension à remettre. Dans nos simulations, l'impôt de récupération qu'ils paient sur toute leur vie double presque. Attendre leur coûte de l'argent et ne leur achète rien.

Mis côte à côte, les sept racontent une seule histoire. Reporter la PSV, c'est acheter une assurance. Si votre plan est déjà solide, vous payez pour une couverture dont vous n'avez pas besoin. Si votre plan est juste mais viable, l'assurance vaut son prix. Et si votre plan n'y arrive pas, la prime, ce sont cinq années sans pension que vous ne pouvez pas vous permettre.

Il y a autre chose, et cela ne sort pas de ces sept cas mais de tout ce que nous avons mesuré. La date de début pèse bien moins sur le résultat que l'ordre dans lequel vous videz vos comptes. C'est une décision à prendre avec discernement, pas une qui mérite des mois d'angoisse. Si vous soupesez le calendrier complet, nous le développons dans À quel âge prendre sa retraite au Québec ?.

L'horloge qui est en retard

C'est ici qu'arrive la surprise, celle qu'a eue Pierre. Si votre revenu net dépasse le seuil de l'année, vous remettez 15 cents de PSV par dollar excédentaire. C'est l'impôt de récupération, et pour l'année fiscale 2026 le seuil est de 95 323 $. Jusque-là, rien d'étrange.

L'étrange, c'est le moment où on le prélève. Le gouvernement regarde votre revenu d'une année et rajuste avec lui les chèques qui vont de juillet de l'année suivante à juin de la suivante. Le revenu de 2024 a rajusté les paiements de juillet 2025 à juin 2026. Celui de 2025 rajuste ceux de juillet 2026 à juin 2027. Et celui de 2026 rajustera ceux de juillet 2027 à juin 2028.

Cela vaut la peine de le lire deux fois : un retrait important du REER fait en 2026 ne touche pas votre PSV de 2026, il rétrécit les chèques qui commencent en juillet 2027. C'est exactement ce qui est arrivé à Pierre, qui a retiré pour la toiture en 2026 et a reçu la coupure en juillet 2027, quand l'argent était déjà dépensé et la décision oubliée. Le décalage explique la surprise : vous décidez une année et on vous facture entre sept et dix-huit mois plus tard.

Le plafond existe aussi. Avec le revenu de l'année fiscale 2025, la dernière fermée, la PSV disparaît complètement à partir de 152 062 $ entre 65 et 74 ans. À partir de 75 ans, ce plafond monte à 157 923 $. Les plafonds équivalents de 2026 sont encore des estimations, car le gouvernement lui-même les marque comme provisoires jusqu'en octobre.

Ce deuxième plafond a l'air d'un répit et n'en est pas un. À 75 ans, la PSV monte de 10 %, mais le seuil où commence la récupération ne bouge pas avec l'âge. Il est le même pour quelqu'un de 66 ans que pour quelqu'un de 80 ans. La distance jusqu'à tout perdre est 10 % plus longue justement parce qu'il y a 10 % de plus à récupérer. Vous avez plus de pension à perdre depuis le même point de départ. Et les retraits obligatoires de vos comptes enregistrés augmentent chaque année, alors les deux forces poussent du même côté.

Trois choses à savoir sur cette horloge :

• La PSV et le seuil appartiennent à chaque personne. Le seuil s'applique à votre revenu net individuel, non à celui du ménage : même en couple, ce qui compte est ce que vous déclarez, vous. C'est pourquoi le fractionnement du revenu de pension pèse tant ici. Transférer une partie du revenu au conjoint qui gagne moins peut redonner à l'autre la PSV qu'il allait perdre, et nous le racontons dans état civil et retraite.
• Le CELI ne compte pas. Les retraits du CELI ne sont pas du revenu net, donc ils ne vous rapprochent pas du seuil. C'est une des raisons pour lesquelles l'ordre entre CELI, REER et compte non enregistré pèse tant.
• L'ordre de vos retraits change le résultat. Combien de PSV vous conservez dépend du compte que vous videz en premier, et nous le développons dans comment décaisser à la retraite.

La PSV est une conséquence de votre plan, pas une donnée fixe

Les trois horloges demandent trois choses différentes. La première ne peut plus être améliorée, seulement perdue, alors la seule chose à faire est d'en connaître le prix avant de décider où vous allez vivre. La deuxième se règle une seule fois, et la bonne réponse dépend de si votre plan a besoin d'une assurance et de s'il peut en payer la prime. La troisième est la seule que vous continuez de bouger chaque année, à chaque retrait que vous signez, et aussi la plus facile à négliger parce que son effet arrive tard.

C'est là que se trouve la vraie marge. À 71 ans, le REER devient un FERR et les retraits minimums cessent d'être facultatifs. Les années entre le jour où vous arrêtez de travailler et cette date sont celles qui décident du revenu que vous déclarez et, avec lui, de la PSV que vous conservez ensuite. C'est la logique de démonter son REER avant 71 ans, et aussi la raison pour laquelle deux personnes avec la même pension finissent par toucher des montants différents.

Un plan qui traite la PSV comme une donnée fixe vous donnera une réponse erronée, et il vous la donnera avec beaucoup d'assurance. Chez AuraPlan, nous ne la calculons pas à part. La PSV entre dans le même plan que vos autres revenus, vos comptes, l'âge auquel vous arrêtez de travailler, l'ordre dans lequel vous décaissez et l'impôt de chaque année. C'est ce qu'aucune règle générale ne peut vous donner, parce que ce qui arrive à votre pension dépend de tout le reste de ce que vous faites avec votre argent.

Une horloge arrêtée, une que vous réglez une fois et une que vous bougez chaque année sans vous en rendre compte. Aucune des trois ne vous préviendra, mais les trois se lisent à temps. C'est de cela que dépend que la retraite arrive comme quelque chose que vous reconnaissez, et non comme une surprise.