¿CELI, REER o Cuenta No Registrada? El orden estratégico para ahorrar en Quebec

Hace algún tiempo me encontré con el caso de un hombre en la treintena, que ganaba 90 000 dólares al año, y pedía consejo sobre cómo invertir 10 000 dólares que quería ahorrar. Él acababa de abrir su cuenta REER hacía un año y le gustaría comprar una casa o un apartamento a mediano plazo. Mencionaba que sabía que el CELIAPP era perfecto para eso, pero se preguntaba: ¿cuál era la mejor estrategia para invertir?

Como es del conocimiento de muchos, para bastantes personas en Quebec contar con una propiedad o un inmueble equivale a consolidar su seguridad financiera a largo plazo. Por ello, deduzco que el protagonista de este caso, al que llamaremos Pierre, quiere adquirir su inmueble con este propósito en mente.

La mejor estrategia a la vista para Pierre sería priorizar el CELIAPP con 8 000 dólares por su doble beneficio fiscal y poner el resto en el REER. Al ahorrar en estas dos cuentas, sus impuestos se reducirán, lo que le permitiría reinvertir su devolución fiscal para seguir ahorrando el año siguiente. Cuando se ahorra para comprar una propiedad, la pauta ideal es priorizar primero el CELIAPP (hasta 8 000 $/año, con un límite de por vida de 40 000 $) para aprovechar la doble ventaja fiscal: deducción al aportar y cero impuestos al retirar para la vivienda.

Además, hacer inversiones agresivas a corto plazo no es aconsejable, ya que se corre el riesgo de incurrir en pérdidas. Es preferible mantener horizontes de inversión alineados con cada objetivo dentro de cuentas adecuadas, como el REER, para generar ganancias sólidas a largo plazo.

La estrategia detrás del orden de ahorro

Muchas veces se piensa que la regla de oro es simple: ahorrar, ahorrar y seguir ahorrando. Pero no solo se trata de acumular, sino de saber dónde ahorrar y cuándo invertir de la mejor manera.

En Quebec, la forma en que ahorras tu dinero es tan importante como el monto que has logrado acumular. ¿Deberías llenar tu REER primero? ¿Dejar que tu CELI siga creciendo? ¿Echar mano de tus cuentas no registradas? Un orden incorrecto de ahorro puede costarte miles de dólares en impuestos innecesarios.

Aquí tienes la guía definitiva para comprender el orden estratégico de tus aportaciones y retiros:

1. El CELI

La Cuenta de Ahorro Libre de Impuestos (CELI) es tu mejor aliada para mantener la flexibilidad financiera. A pesar de que no ofrece una deducción inmediata de impuestos al momento del depósito —como sí lo hace el REER—, se convierte en la «heroína silenciosa» gracias a sus enormes ventajas estratégicas al momento del retiro. Además, recuperas tu espacio de aportación al año siguiente de realizar cualquier retiro.

• ¿Por qué utilizarla?: Los retiros del CELI son 100 % libres de impuestos y no tienen ningún impacto en tu ingreso neto declarado. Además, si tus ingresos se encuentran en los tramos impositivos más bajos (por debajo de ~50 000 $), a menudo es mucho más inteligente llenar primero el CELI que el REER. Así reservas tu espacio de REER para cuando ganes más y las deducciones sean más jugosas, mientras tu dinero ya crece libre de impuestos en el CELI.
• La ventaja estratégica: No afecta tus créditos fiscales (como el crédito fiscal por edad federal o el provincial de Quebec) ni tus prestaciones gubernamentales (como el Suplemento de Ingreso Garantizado o la PSV).
• Transferencia de patrimonio: El CELI es una herramienta extraordinaria para la sucesión, ya que se puede transferir al cónyuge sobreviviente de forma totalmente libre de impuestos (como titulaire remplaçant o titular sustituto) o a los herederos con un impacto fiscal mínimo o nulo.

2. El REER

Al igual que el CELIAPP, una de sus mayores ventajas es reducir el pago de impuestos en el presente, por lo que suele ser la principal fuente de ahorro de los quebequenses. Sin embargo, de cara a la jubilación, cada dólar retirado se sumará directamente a tus ingresos imponibles del año, lo que podría elevar de golpe tu tramo impositivo tanto en Revenu Québec como en la Agencia de Ingresos de Canadá (ARC).

• La estrategia: Aportar cuando tu salario y tu tramo impositivo son altos, y retirar el dinero durante la jubilación, cuando tus ingresos anuales suelen ser menores y, por ende, pagas una tasa impositiva más baja. A menudo es prudente realizar retiros estratégicos de tu REER antes de los 71 años (entre los 60 y los 70) para nivelar la factura fiscal a lo largo de varios años.
• Fraccionamiento de ingresos: Como explicamos en nuestro artículo "La balanza del presente y del futuro: ¿sacrificio o estrategia?", si uno de los dos cónyuges gana más, este puede aportar al REER del cónyuge (REER du conjoint) para reducir la factura fiscal presente y equilibrar los ingresos futuros.
• Cuidado con las futuras prestaciones: Un ingreso imponible demasiado elevado en el retiro puede reducir tus prestaciones gubernamentales, como la Pensión de la Seguridad de la Vejez (PSV).

3. La cuenta no registrada: La flexibilidad ante todo

Por regla general, suele ser ventajoso comenzar a guardar dinero en tus cuentas de inversión no registradas para proyectos específicos o cuando has agotado tus límites de aportación a cuentas registradas.

• ¿Por qué? Solo las ganancias de capital y los ingresos por intereses o dividendos pagan impuestos. Y adicionalmente estas cuentas tienen un trato fiscal ventajoso para las ganancias de capital que a diferencia de los ingresos por trabajo o REER, en una cuenta no registrada solo el 50% de las ganancias paga impuestos.
• La ventaja fiscal: En Canadá y en Quebec, la tasa de inclusión de las ganancias de capital goza de un trato fiscal ventajoso en comparación con los retiros de un REER que harás en el futuro, los cuales tributan como ingreso ordinario.
• Deducción de pérdidas de capital (Tax-Loss Harvesting): A diferencia del CELI o el REER, si vendes una inversión con pérdida en una cuenta no registrada, puedes usar esa pérdida para compensar ganancias de capital del mismo año, aplicarla a los 3 años anteriores o guardarla para reducir impuestos en el futuro.

4. ¿Existe una regla única para todo el mundo?

La respuesta corta es no. El orden ideal depende de factores muy particulares de tu situación:

• Tus fuentes de ingresos, tus planes a largo plazo y las prestaciones que recibirás durante la jubilación (por ejemplo, la pensión del empleador o el RRQ).
• Si tienes o no cónyuge (para optimizar la división y el fraccionamiento de ingresos).
• Tus objetivos de transferencia de patrimonio (herencia y sucesión).
• Si tienes proyectos a mediano plazo durante tu jubilación y necesitas liquidez para metas puntuales, como comprar un auto, renovar el hogar o realizar un viaje importante.

Es aquí donde una planificación dinámica cobra todo su sentido. No se trata de aplicar una fórmula rígida, sino de simular el impacto real de cada decisión año tras año.

Conclusión

Optimizar el orden de tus ahorros garantiza que tu capital crezca, dure más tiempo y se quede en tus bolsillos en lugar de esfumarse en impuestos innecesarios.

No dejes al azar la planificación de tu futuro financiero. Ahorrar en la cuenta equivocada puede disparar tus impuestos o mermar tus prestaciones gubernamentales en Quebec.

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